prosdo.ru
добавить свой файл
1 2 3 4
Современный финансовый инструмент


История возникновения и генезис факторинговых операций

Предпосылки факторингового обслуживания - это отсрочка платежа.

Признак

Банковский кредит

Коммерческий кредит

Субъект предоставляющий

банк

поставщики товаров, услуг

Объект

заёмщики

покупатели

Формы

Денежные средства

Товары, услуги

Предмет (цель)

прибыль

В соотв с нуждами

реализация

Повысить рент

Срочность

В соответствии с задачами заемщика и уровнем его кредитоспособности и со структурой пассивов банка

В основном краткосрочные

Обеспеченность

Залог, поручительство

Нет

Платность

проценты

Включена в цену товаров

Возвратность

Сумма +%

Деньги-товар-деньги


Юридическое оформление

Кредитный договор

Договор купли-продажи


Д/З Кампус Что такое финансов кредитная сфера, что в нее включается, структура, примеры.

Агенты «Дель кредере»-del credere agents;

Это торговые агенты, осуществлявшие складирование товаров и посредничество при их реализации, гарантируя их оплату в случае дефолта дебеторов. При добавлению к функционалу дель кредере…

Англия, 17 век, «Дом Факторов»;

первая факторинговая компания Великобритания, обслуживание нужд международной и внутренней торговли.

Европа, 60-е года 20 века; Возникли IFG (International Factors Group) и FCI (Factors Chain International); Професиональные ассоциуции на международном уровне.

СССР, 1988г., Промстройбанк и Жилсоцбанк;

Россия, 1994 г., Тверьуниверсалбанк -член FCI;

Россия, 2000 г., АБ «ИБГ НИКойл» -член IFG;

Факторинг – это комплекс финансовых услуг, оказываемых Банком клиенту в обмен на уступку дебиторской задоленности.

Комлекс состоит из одной или нескольких услуг:


  • Финансирование поставок товаров в форме досрочных платежей;

  • Страхование кредитных рисков;

  • Учет состояния дебиторской задолженности и регулярное предоставление соответствующих отчетов клиенту;

  • Контроль своевременностью оплат и работа с дебиторами.

В российском законодательстве понятие факторинга не существует. Наиболее близкой правовой конструкцией, описывающей такого рода правоотношения, является правовая конструкция описываемая 43 главой ГК «Финансирование под уступку права требования».


  1. Поставка товаров и услуг, отсрочка платежа.

  2. Уступка права требования долга по поставке фактору.
  3. Финансирование (до 85% от суммы поставленного товара) сразу после поставки.


  4. Оплата за поставленный товар.

  5. Выплата остатка средств после оплаты покупателем за вычетом факторингового вознаграждения.


документ1.jpg
Основные тенденции в сфере сбыта продукции

  • Усиление конкуренции между поставщиками;

  • Повышение значимости факторов неценовой конкуренции;

  • Рост доли денежных безналичных расчетов;

  • Увеличение сроков оборачиваемости;

  • Рост объемов товарного кредитования;

  • Вытеснение локальных игроков сетевыми.

Предпосылки возникновения потребности в факторинговых услугах:

  • Новые продукты;

  • Освение новых рынков;

  • Высшая конкуренция;

  • Планы по увеличению объемов продаж;

  • Планов по увеличению прибыли.


Кампус: Финансовая услуга, финансовый продукт и финансовый инструмент (в чем различие, примеры)
Эссе дебиторка и кредиторка, сущность, структура, как они связанны влияние на показатели фхд, разные субъекты предпринимательства.

В своей финансово -хозяйственной предприятие сталкивается с понятиями кредиторской и дебиторской задолженности. Благодаря этим категория предприятие может привлекать дополнительные средства в свой оборот на некоторый период времени. Для коммерческих предприятий дебиторская задолженность возникает в случае, когда предприятие выполнило услуги, поставило товары, а оплата за них должна поступит позже. До поступления оплаты, предприятие – покупатель будет являться дебитором. Если оплата так и не поступила в срок, дебиторская задолженность может быть признана сомнительной. Настоящее время среди коммерческих предприятий очень немногие используют деботорскую задолженность, так как это связанно с риском, в большинстве случаев предприятие работает по предоплате. В то же время постоянным покупателям, может быть предоставлена отсрочка или рассрочка платежа. В таком случае обязательно оценивается надежность из бизнеса, выгодность сделок с ними. За размером дебиторской должен вестись постоянный контроль, так как большой объем дебиторки может привести к тому, что у предприятия не окажется в какой-то момент времени денежных средств для оплаты своих задолженностей. Также большой объем дебиторской задолженности негативно влияет на финансовую устойчивость предприятия, так как дебиторская задолженность относится к активам, не обладающим мгновенной ликвидностью.


Для банка дебиторами являются все клиенты, получившие от банка кредит.

Кредиторская задолженность является обратной стороной дебиторки. В данном случае предприятие приобрело товары, получило услуги, но оплачивать их будет в будущем. Для предприятия-поставщика, предприятие-покупатель будет являться дебитором, и наоборот, для предприятие-покупателя, предприятие-поставщик является кредитором. Благодаря тому, что оплачиваются товары или услуги позже, предприятие может использовать денежные средства в своем обороте больший промежуток времени. А в России процент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности в общем случае приблизительно должен быть 50/50, это будет свидетельствовать о финансовой устойчивости предприятия, но для каждой отрасли этот коэффициент свой.

Эксперт ТВ карелин, емельянов октябрь, елена гладких 2010.


Елена гладких 2010- ген дир русской факторинговой компании

Новый торговый закон. Перебои с поставками, не хватит оборотных средств. И предлагают воспользоваться факторингу.

Факторинг намного удобней банковского кредита. Берут управление ДЗ и мониторят ее и все рассчитывают.

Этой компании дали помощь от российского банка развития. Они выполнили требования. Цели этих средств – развитие компаний малого среднего бизнеса. Каждый месяц отчитываются за целевое финансирование. Вкладывали в быструю оборачиваемость и где малые риски. То, что потребляет население.

Риск для компании- не получить свою комиссию. Чем длиннее отсрочка- тем больше цена. За месяц – примерно 1 %. Чем проблемней - тем больше процент комиссии.

Финансируют даже от закупки сырья, далее производство, и поставка. Т.е. сочетают различные продукты, такое востребовано клиентами, чтобы все сразу было. Если есть тот, кто будет покупать у этой компании – то факторинговая компания готова помогать с самого начала.

Конкуренция на рынке факторинга –берут комплексным подходом.

Клиенты с отрицательной доходностью – иногда помогают, в отличие от банков, смотрят ситуацию, главное чтобы были верно оценены риски.

Что выбрать – кредит или факторинг?

Если больше года работает, большой оборот, завоевать репутацию и тд – то банк. Кредит смотрит прошлое, а не будущее. Если же новая динамично развивающаяся – то факторинг. Помимо факторинга у них есть свой банк – например для расширения производственных мощностей и т.п.

При выборе факторинга документы:


  • Какой товар

  • Кто покупатель – финн состояние, как происходит оплата в нашу сторону, должен быть контракт с покупателем.

  • История работы, учредительные документы

В зависимости от контракта определяются цены факторинговых услуг.

Максимальный срок факторинга 120 дней. Минимум 20 дней. Деньги получишь как только принесешь товарную накладную
Эксперт ТВ карелин

«Лайф» экспресс факторинг для малого и среднего бизнеса.

В начале 2011 факторинг вырос на 80 %, а потом все хуже стало. Слишком много кредитования.

1,5 % ВВП – рынок факторинга. Слишком конкуренция была, ставки слишком малые делали.

Дифференциация рынка по продукту, по клиентскому профилю и по задачам, которые перед ним стоят.

ИП нужны больше деньги, чем управление ДЗ. ИП амбициозны, и им это нравится, стараются помогать и поддерживать финансовым рычагом. У них комплекс услуг – консалтинг, страхование, анализ и тд.

Факторинг – как финансовый партнер. Помогает, не надо каждый месяц платить, помогает развивать продажи.

Генезис кредитных и факторинговых отношений


Тип кредитных отношений

Функции кредитных организаций

Тип факторинговых отношений


Функции факторинговых отношений

Непосредственные кредитные отношения между кредитором и заемщиком

Перераспределительная

(фискальная)

Непосредственные отношения между фактором и поставщиком товара

Страхование рисков

Кредитные отношения с участием посредника

Перераспределительная

эмиссионная

Факторинговые отношения с участием посредника

Страхование рисков, хранение

Регулируемые кредитные отношения

Перераспределительная, контрольная, эмиссионная

Регулируемые факторинговые отношения

Финансирование, страхование рисков, управление дебиторской задолженностью, ведение б.у.


Регулирование:

  • ЦБ РФ

  • ФСФР

  • Саморегулирование

Классификация факторинга:

  1. По субъектам сделки:

  • Внутренний

  • Экспортный

  • Импортный

  1. По составу услуг:

  • С правом регресса

  • Без права регресса (со страхованием кредитного риска)

  1. По типу взаимодействия с покупателями:

  • Открытый (с уведомлением об уступке долга)

  • Конфиденциальный (без уведомления).

При факторинговом обслуживании право регрессного требования фактора к поставщику означает возможность для финансового агента (фактора) осуществить обратную уступку денежных требований поставщику в случае неполучения платы уступленной ДЗ со стороны дебитора (в случае дефолта дебитора).


Право регрессного требования распространяется на сумму выплаченного финансирования и причитающиеся фактору комиссии.

Регрессное требование наступает не в момент истечения отсрочки платежа, а после окончания периода ожидания, устанавливаемого по соглашению между фактором и поставщиком.

Обычно такого рода период ожидания в российской практике составляет от 30 до 45 дней.

Факторинг с регрессом часто называют факторингом с поручительством поставщика за дебитора.

В российском праве понятие регрессных требований в отношении факторинговых операций не существует.

Напоминает РЕПО – сделки с ценными бумагами с обратным выкупом. Условные.
При факторинге с регрессом фактор защищает поставщика от рисков потери ликвидности по причине несвоевременных платежей дебиторов.

При безрегрессном факторинговом обслуживание добавляется страхование кредитного риска поставщика, связанного с предоставлением коммерческого кредита.
При открытом факторинге мы уведомляем дебитора о том, что мы уступаем требование фактору. По российскому законодательству закрытая форма факторингового обслуживания трудно применима.
Виды факторинга


  1. По месту проведения

  • Внутренний

  • Международный

    • -по месту нахождения фактор-фирмы

      • экспортный

      • импортный

    • -по схеме расчета

      • Прямой

      • Взаимный

  1. По форме заключения договоров

  • открытый

  • закрытый

  1. по способу финансирования

  • с авансовыми платежами

  • со срочными платежами

  1. по количеству фактор-фирм

  • одинарный

  • двухфакторный

  • многофакторный
  1. по объему обслуживания


  • традиционный – только часть дебиторов на фактор идет

  • конвенционный – вся дебиторка уходит на фактор

  1. по периодичности обслуживания

  • денежный

  • вексельный

  1. по условиям уступки

  • с регрессом

  • без регресса


Презентация 1 на группу: Виды товарно-отгрузочных документов во внутренней и международной торговле и правила работы с ними.

Схема реверсивного факторинга
1 2 3 4 5 6 7 8

Фактор


Партнерские соглашения

Договор




документы







Оплата товаров




Поставщик














ДС до 90 % от поставки







Остатки платежа

Покупатель








Товар услуги







Инфа о платеже








Виды факторинговых компаний:


  • дочерние компании Банков

  • Дочерние компании страховщиков (Eurofactor)

  • Подразделения в составе Банков

  • Внутрифирменные факторинговые компании (Siemens factor).

Отличия банковских и небанковских факторов Великобритании




Банковские факторы

Независимые факторы

Прямые продажи

Практически отсутствуют

20 – 40 %

Основной канал продаж

Материнский банк

Брокеры и интродьюсеры

основной акцент в технологиях

Себестоимость

Качество обслуживания

Институт менеджеров по развитию отношений с клиентами

Отсутствует

Развит

Превалирующий тип факторинга

С регрессом

Без регресса

Стоимость денежных ресурсов для клиентов

LIBOR + 1-2%

LIBOR + 2-3%

Филиальная сеть

Небольшое количество очень крупных стандартизированных филиалов (как правило, 1 на регион)




Мобильность

низкая

высокая


Основные направления планируемой международной экспансии

ЕС

Вне ЕС

Брокер – все делает, а интродьюсер только предлагает.

LIBOR – ставка по привлечению межбанковских ресурсов.

Продукт

финансирование

Администрирование д.з.

Защита от кредитного риска

Уведомление дебитора об уступке

Полный факторинг

опционально

Да

Да

Да

Факторинг с регрессом

опционально

Да

Нет

Да

Дисконтирование счетов-фактур

Да

Нет

Нет

Нет





следующая страница >>