prosdo.ru
добавить свой файл
1 2 ... 6 7
14. Анализ имущественного положения.


Вид анализа, в ходе к-го оценивается величина активов, их стр-ра и динамика – оценка имущ-го полож-я.

Все активы по пр-ку ликвидности дел-ся на 2 большие группы: 1)долгосрочные (ВОА). Они обращ-ся в ден.ср-ва постепенно в теч. длит-ого времени и участв-т в нескольких оборотах. Они нах-ся вне одного оборота, т.е. участв-т в неск. циклах. К ним отн-ся ОС, немат.активы и т.д. 2)краткосрочные (ОА). Они обращ-ся в деньги в теч. одного произв-го цикла, при этом меняют свою матер.форму.

Приобретение ОС, возмещ-е их износа, оплата труда персонала еобход.для поддержания в рабочем сост-ии всей стр-ры п/п. Это фундамент деят-ти. Затем эти расходы спис-ся на ст-ть реализ-ой прод-ции, в виде пост.затрат. Нужны так же и пнрнмен.затраты (сырье, электроэн, топливо и т.д.). Весь произв.цикл можно предст. в виде колеса:

Искусство упр-ия заключ.в том, чтобы сохранить правильные пропорции м/у фундаментом и колесом.

Основные правила: 1.фундамент не д.б.слишком массивным. Для оценки исп.показатели: доля ОС в активах, доля обор.ср-в в активах; 2.фунд.не д.б.баластом, он д.б.активним эл-ом конструкции (доля активной части ОС должна соотв-ть уровню успеш. п/п); 3.колесо не д.б.перегружено (доля запасов в обор.активах д.б.минимально небольшой); 4.движение колеса (оборачиваемость)тормазит наличие дебит.и кредит.задолж-ти, недостаток наличных ден.ср-в (об этом свид-ет малая маневр-ть обор.ср-в).

Можно выделить 2 генеральных направления развития п/п: 1)созд-ие крупномасшт.произ-ва с целью исп-ия положит.эфф-та масштаба. Для этого развивают и усилиают фунд-т, а образ п/п стан-ся похожим на ветряную мельницу. Такая стратегия эф-на если сущ.пост.спрос на прод-ию и есть возм-ть наладить долглсроч.связи с поставщ.сырья. 2)обеспеч.высокой оборач-ти: поиск дешевого сырья, реал-ции товаров с min-ой наценкой и т.д. Обычно это стратегия разв-ия торговых п/п, к-ые регулярно обновл.свой ассортимент.


При оценке имущ-ого полож-я также исп-ся показатели:

1.к-т реальной ст-ти имущ-ва:

КРСИ = 

З-запасы

2
.к-т износа ОС:

Кизн.ОС =
ПС ОС-первонач.ст-ть ОС

3
.к-т годности ОС:

Кгодн.ОС= = 1 - Кизн
К-ты годности и износа рассч-ся как по всей сумме ОС, так и отдельно по их активной части. В общем виде в акт.части ОС отн-ся машины, оборуд-я, трвансп.ср-ва, т.е. те ОС, к-ые непосредственно связ.с произ-вом прод-ции.

4
.к-т обновления ОС:

Кобн.ОС=
5
.к-т выбытия:

Квыб=
6
.к-т замены:

Кзам=

15. Анализ фин.устойчивости на основе абсолютных показателей.

ФУ – внутр-я сторона фин-ого сост-ия орг-ции. ФУ – способность п/п функц-ть и развив-ся, сохр.равновесие своих активов и пассивов в изм-ся внутр.и внеш.среде, гарант-щее его платежесп-ть и инвест. привлекательность в долглсроч. перспективе в границах допустимого уровня риска.

При анализе ФУ с исп-ем абсолют. Показателей анализ-ся обеспеч-ть запасов источниками их формир-я.

Весь процесс анализа сост.из 3 этапов:


I.рассч-ся вспомог-ые абсолют.показатели:

1).общая величина запасов (З)

З = Запасы + НДС

2).собств.оборотный капитал (СОК)

СОК = Собств.кап – ВОА

Эта часть соб.кап-ла идет на формир-е оботот.активов.

3).собств.и долгосроч .заемные источники (=функционирующий кап-л)(ФК)

ФК = СОК + ДЗК

ДЗК-долгосроч.заемный кап-л

4).общая величина осн-х источников формир-ия запасов (ОИ)

ОИ = ФК + КЗК

КЗК-краткосроч.заемный кап-л

II.рассч-ся 3 пок-ля обеспеч-ти запасов источниками их формир-я:

1).излишек («+») или недостаток («-») собств.оборот.ср-в (ФСОК)

ФСОК = СОК – З

2). излишек («+») или недостаток («-») функционирующего кап-ла (ФК)

ФК = ФК – З

3). излишек («+») или недостаток («-») общей величины источников формир-я запасов (ФОИФ)

ФОИФ = ОИФ – З

III.опр-ся 3-х компонентный пок-ль типа фин.ситуации:

Если Фх ≥ 0, то ситуации присв-ся индекс 1

Если Фх < 0, то ситуации присв-ся индекс 0

Т.о.возможны след.ситуации:

1) Ф
х{1;1;1} - абсолют.фин.устойчивость. Т.е. все запасы полностью покр-ся соств. обор.ср-вами, это значит, что орг-ция совершенно не зависит от кредиторов. На практике такая ситуация встречается редко. Как идеальную ее рассм.нелбзя. т.к.она может означать неумение, нежелание или отсутствие возм-ти у менеджера исп-ть внеш.источники финансир-я.

2) Ф
х{0;1;1} - нормальная фин. устойчивость. Орг-ция для покрытия запасов исп-ет как собств., так и заемные источники. Такое сост. гарант-ет платежесп-ть орг-ции.

3) Фх{0;0;1} - неуст-ое фин.сост-ие. Орг-ция для покрытия ppfgfcjd вынуждена привлекать свобод.соб.ср-ва, такие как резервы, кредиты банков, что не явл-ся нормальным.


4) Фх{0;0;0} - кризисное фин.состояние (на грани банкротства).
31.Анализ производительности труда

ПТ как эк.категория выражает эф-ть чел.труда, способность конкретного живого труда создавать в единицу времени при данных условиях производства то или иное кол-во потребительных стоимостей (прод.,работ,услуг). Чтобы оценить ПТ, выразить ее в цифрах, в анализе использ-ся 3ехуровневая сис-ма показателей:

1.обобщающие показатели ПТ

-среднегод.выработка продукции 1 работником

ГВ=ВП или В/ЧР

-среднечас.выработка продукции

ЧВ=ВП или В/ФЧЧ

ФЧЧ-фактич.отработ.за год чел-час

2.частные показатели ПТ

-затраты времени на пр-во продукции опред.вида (трудоемкость продукции)

ТЕ=ЗТ(чел-час)/V(натур.)

-выпуск продукции опред.вида в натур.выражении за 1 чел-час (окупаемость затрат труда продукцией)

Ок=Vнатур./ЗТ(чел-час)

3.впомогательные показатели, отраж.затраты времени на выполнение опред.вида работ или кол-во выполненных работ в ед.времени

Для факторного анализа годовой выработки можно использовать след.факторные модели:

1.если связать ПТ с эф-тью использования ОС

ГВ=ВП/СОС * СОС/ЧР=фондоотд.*фондовооруж.

2.в зависимости от стр-ры работников, степени использования раб.времени фактор.модель год.выработки будет выглядеть ГВ=Ud*Д*П*ЧВ

Ud-удел.вес рабочих в числ-ти работников, Д-кол-во отработ.дней 1 работником за год, П-сред.продолжить-ть раб.дня, ЧВ-среднечас.выработка 1 рабочего

Это факторы 1-го порядка. Также среднечас.выработка зависит от факторов 2-го порядка: техника, технология, автоматизация, организация пр-ва, стаж и возраст рабочих, мотивация труда.

Обобщающим показателем эк.эф-ти использования труд.ресурсов явл.уровень рентаб-ти персонала, кот.хар-ет размер прибыли в расчете на 1 работника. Rперс=П/ЧР

Для фактор.анализа этого показателя примен-ся модель: Rперс=ГВ*УТ*Rпродаж. П/ЧР=ВП/ЧР * В/ВП * П/В

30.Анализ использования рабочего времени

Числ-ть работников хар-ет лишь размер п/п-ия, не дает представления о фактич. И возможном уровне использ-ия рабочей силы. Для полного и кач-го анализа трудовых ресурсов рассчит-ся величина различных фондов времени. Стр-ра календар.фонда по п/п-ию в целом включ.в себя: табельный фонд, максимально возможный фонд (явочный фонд, неявочный). Размер этих фондов измер-ся в чел-днях и чел-часах.

Календарный фонд (чел-дни) КФ=L*365, где L- среднесписоч.числ-ть работников

Табельный фонд ТФ=КФ-ПВ, где ПВ-праздники и выходные

Максимально возможный фонд МВФ=ТФ-ОО, где ОО-очередные отпуска

Явочный фонд ЯФ=МВФ-НЯ, где НЯ-неявки (в соотв.с законом, по др.причинам)

Фактич.отработанные чел-дни ФЧД=ЯФ-П, где П-прогулы

Использование рабочего времени хар-ют след.показатели:

1.сред.число дней работы 1 рабочего Д=ФЧД/L

2.сред.число часов работы 1 рабочего Ч=ФЧЧ/L, где ФЧЧ-фактич.отработ.за год чел-час

3.сред.продолжить-ть раб.дня Н=ФЧЧ/ФЧД

4.темп прироста отработанных чел-дней Iwd=(ФЧД1-ФЧД0)/ФЧД0

5.темп прироста отработанных чел-час Iwh=(ФЧЧ1-ФЧЧ0)/ФЧЧ0

Сопоставление двух последних индексов позволяет судить о внутрисменных потерях раб.времени. Если Iwd>Iwh, то внутрисменные потери раб.времени уменьшились, если Iwd
Потери раб.времени в часах опред-ся по след.формулам:

1.целодневные – потери времени в целых днях Пц=(Д1-Д0) * L1*Н0 (чел-час)

2.внутрисменные – потери времени в теч.дня (смены) Пв=(Н1-Н0) *Д1*L1 (чел-час)

Для оценки степени использ-ия раб.времени рассчит-ся след.коэф-ты:

1.коэф.использ-ия КФ Ккф=ФЧД/КФ*100%

2.коэф.использ-ия ТФ Ктф=ФЧД/ТФ*100%

3.коэф.использ-ия МВФ Кмвф=ФЧД/МВФ*100%

4.коэф.использ-ия раб.дня Ки=Нфакт/Норм*100%

5.общий коэф.использ-ия раб.времени Кобщ=Кмвф/Ки


19Анализ деловой активности

С технической т.з. деловая активность-это оборачиваемость кап.п/п,скорость прхождения им всех стадий.Для оценки деловой активности используются основ. кофиц.

В анализе рассчит-ся размер высвобождения(-) или дополнительного вовлечения(+) ср-в в оборот.Этот показатель рассчит-ся за 2 периода(min)по формуле:+/-P=(B1/360)*(П1-П0)

Р-продолжительность 1-го оборота(дни)

В1-выручка(руб)

П1-отчетный период

П0-базисный

Также следует обратить внимание на длительность операц-го и фин-го цикла и причины их изменения. Операц-й цикл-это время, в течении кот. фин. ресурсы включены в состав запасов и дебиторской задолженности; от момента поступления сырья на п/п до момента получения выручки за реализованный продукт. Фин.цикл-это время, в течении кот. денежный поток отвлечен из оборота-это разрыв м/д сроками платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей.Сокращение финн. и операц-го цикла в динамике рассматривается как положительная тенденция.

А

В

С

Д Е







Период обращ.кред-ой задолжности




Период обращения дебит-ой задолжности







Процесс пр-ва








Операционный цикл










Финансовый цикл




А-заключение договоров на поставку сырья

В-поступление сырья на склад п/п

С-оплата счетов поставщиков

Д-открузка готовой продукции покупателям

Е-поступление выручки от реализации

Операц-ый цикл=фин. цикл+период обращения КЗ

Фин. цикл=операц-й цикл-период оборота КЗ

В реальных усл. эти циклы не имеют четко опред-го начала и конца ,поток ден. ср-в движется с перерывами и одновременно наход. на нескольких стадиях обращения.

В процессе формир-я оборот-х А и выборе источников их финансир-я расчит-ся показатель фин. эксплуатационной потребности (ФЭП)

ФЭП=(запасы+ДЗ)-КЗ(210+220+230+240)-620

Нужно, чтобы ФЭП стремился к min поскольку он хар-ет недостаток собственных ср-в и представляет собой потребность п/п в краткосрочном кредите.Потребность п/п в ден. ср-вах опред.:ДСп=СОК-ФЭП=СК-ВОА-ФЭП;если ДСп<0, то п/п испытывает дифицит ден.ср-в, если>0, то избыток.Выше рассмотренные показатели деловой активности – этотехническая часть.Комплексная оценка деловой активности находится на пересечении всех сфер хоз. деят-ти п/п и в конечном итоге деят-ти рынка. Иногда решающее значение играет деловая репутация п/п, кот складывается из:1.известность п/п 2.рын-я. власть(доля рынка, география присутствия) 3.лидерство по качеству пр-ции 4.легко узнаваемый имидж 5.адаптированность к месту пребывания(умение найти поддержку местных властей, привлечь местных специалистов, учесть специфику потребителя) 6.участие в совместных проектах, инвестициях.
20Анализ кредитоспособности организации

Кредитоспособность-этооценка банком- заемщика с т. з. возможности и целесообразности предоставления ему кредита.Она так же опред.вероятность своевременного возврата осн-й суммы долга и выплаты % по нему в будующем.Понятие платежеспособности намного шире понятия кредитоспособности.Показатели кредитоспособности должны отраж. фин.состояние п/п с т. з. эффективности размещения и использ-я заемных ср-в и всех ср-в вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты за ранее опред-е сроки.


Различие в понятиях платежеспособность и кредитоспособность.

Параметр


Платежеспособность

Кредитоспособность

1.сущность

Способность п/п расплачиваться по всем видам обязат-в


Способность расплачиваться лишь по кредит. обязат-вам

2.временный признак

Возможность удовлетворять требования кредиторов в настоящий момент

Прогноз такой способности на будующее

3. источник погашения

п/п погашает свои обычные обязательства,кроме задолженности по кредитам как правило за счет выручки от реализации

Возврат кредита может производиться как из собств. ср-в заемщика, так и за счет ср-в поступивших от реализ. банком обеспечения переданного в залог, ср-в гаранта или поручителя, страх. возмещений

4.чем определяется

На сколько ликвидны А организации

Опред-ся не только тем на сколько ликвидны А организ., но и множеством др. факторов независящих от п/п(контрагенты, рын. сбыта)и не всегда поддающихся колич-му измерению.

Способность своевременно возвращать кредит оценивается путем анализа баланса п/п на ликвидность, рентабельность, а готовность опред. на основе изучения перспектив развития п/п, деловых качеств руководителя. Поскольку п/п существенно различаются, какой-то единой ,твердой методики оценки кредитоспособности не сущ-т. Основ. цель анализа кредитоспособ.- опред.способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с усл. кредитного договора. В каждом случае банк должен опред. степень риска, кот. он готов взять на себя и размер кредита, кот. м/б представлен в данных обстоятельствах. В мировой и отеч. банковской практике выделяют след. критерии оценки кредит. риска и кредитоспособ. клиента: 1.хар-тер клиента ( репутация как юр. лица, степень ответственности за погашение кредита, четкость его представления о цели кредита.2.способность заимствовать ср-ва – наличие у клиента право подать заявку на кредит, подписать кредит-й договор, вести переговоры.3. способность зарабатывать ср–ва для погашения долга (финн. возможности, кот. определяются ликвид-ю баланса, рентаб-ю деят-и заемщика, его ден. потоками.)4. капитал(его достаточность- анализ-ся при помощи коффиц. обеспеченности кап., фин. левериджа; степень вложения собственного кап. в кредитную операцию -свидетельствует о распределении риска м/д банком и заемщиком) 5. обеспечение кредита (стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга: залог, гарантия, поручительство, страхование) 6. условия, в кот. совершается кредит-я операция(текущая или прогнозная ситуация в стране, регионе, отросли, политич. факторы- они опред. степень внешнего риска банка) 7.контроль(законодательная основа деятельности заемщика, соответствие хар-ра кредита стандартам банка и органам надзора). Способами оценки кредитоспособности клиента банка явл.:- сбор инф-ии о клиенте;- оценка менеджмента п/п;- оценка финн. устойчивости;- анализ ден. потоков;- наблюдения за работой клиента путем выезда на место. Оценка кредитоспособности п/п представляет собой комбинацию разных способов оценки базируется на данных финн. отчетности, кредиторской заявке, инф-ции об истории клиента и его менеджмента, анализе бизнес-плана. Сбербанком России разработана методика оценки кредитоспособности заемщика, кот. вкл.разделы:1. колич-я оценка фин. сост-я п/п по системе показателей.2. качественный анализ рисков. В 1-ой части рассчит. коффиц.:- абсолютной ликвидности;- быстрой ликвидности; - текущей ликвидности;- соотношения собственных и заем. ср-в;- рентабельности продаж. Каждому из этих коффиц. установлено предельное нормативное зноч. в зависимости от категории заемщика. Все заемщики делятся на 3 группы по классу кредитоспособности:1)первоклассные, их кредитоспособность не вызывает сомнений;2).второклассные,их кредитоспособность требует взвешенного подхода;3)третьеклассные, их кредитоспособность связана с повышенным риском. Далее на основе полученных знач. и пороговых знач. вышеперечисленных коффиц. (5 лет) для каждого показателя опред.1 из 3 категорий риска: 1-ая категория(хорошее знач-е показателя)-К1>0,2; К2>0,8; К3>2; К4>1; К5>0,15; 2-ая категория(удовлетвор. знач-е)-К1(0,15-0,2); К2(0,5-0,8); К3(1-2); К4(0,7-1)4 К5(0,0-0,15);3-ая категория(неудовл знач-е)-К1<0,15; К2<0,5; К3<1; К4<0,7; К5<0. При расчете сводной оценки использ-ся значение весов показателей: К1(0,11); К2(0,05); К3(0,42); К4(0,21); К5(0,21), т.е. наибольшая роль в опред-ии кредитоспособности принадлежит показателям К3,К4,К5. На основе категорий риска и значений весов показателей строится сводная оценка риска: S=0,11*категория i+0,05* категория i+0,42* категория i+0,21* категория i+0,21* категорияi. Категория i- это категория риска к кот. принадлежит значение соответ-го коффиц-а, м/б 1-ая,2 или 3.


На основе значения сводной оценки заемщику присваивается опред-й класс кредитоспособности: 1-й класс, если (S<или=1,05); 2-й, если( 1,05< S< или=2,42); 3-й( S>2,42).Наряду с вышеперечисленными показат-ми рекомендуется использ. совокупность качественных показателей, кот. можно объединить в 5 групп: 1)показатели ликвидности А и баланса; 2).показатели фин. устойчивости организации; 3) показатели оборачиваемости А, заемного кап. и соответ-х им элементов; 4) показатели рентабельности; 5) показатели обслуживания финн. долга (коффиц. покрытия % по кредитам ден. наличностью, период окупаемости долга, коффиц. обслуживания долга).




следующая страница >>